3 Indicadores de viabilidade essenciais para seu novo negócio dar certo

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indicadores de viabilidade economica - tabela de indicadores

Nesse artigo falaremos sobre:

Não faça um investimento cego

Já cansei de ver muitos empreendedores de primeira viagem (e às vezes de segunda) fazendo investimentos em negócios que não faziam ideia se dariam certo ou não. Na verdade, esses empresários muitas vezes acreditam de verdade que o negócio vai dar certo e, em alguns casos, tem até algumas informações financeiras.

Planilha de Estudo de Viabilidade Econômica

Mas se você acha que ter uma simples projeção de receitas e despesas é suficiente, é bem provável que você esteja cego (sem saber) ao fazer esse investimento. Para ter uma noção exata se vale ou não colocar dinheiro em um negócio é essencial que você analise os 3 indicadores de viabilidade mais importantes:

  • Valor Presente Líquido (VPL)
  • Taxa Interna de Retorno (TIR)
  • Payback

De uma maneira simples e automática você consegue chegar até eles usando a nossa planilha de estudo de viabilidade econômica, mas para te mostrar a importância, vou passar por cada um desses indicadores de viabilidade:

Indicadores de Viabilidade 1 – Valor Presente Líquido (VPL)

De uma forma bem resumida, em um estudo de viabilidade econômica, o valor presente líquido são as suas projeções de fluxo de caixa futuros trazidos para valor presente. Como o dinheiro tem valor no tempo, se desconta uma taxa sobre esses fluxos.

Se você quiser se aprofundar na explicação de como calcular o VPL, recomendo o nosso artigo sobre o que é como calcular o valor presente líquido. Ao fazer suas projeções de maneira correta (e realista), você chegará a um valor desse indicador conforme mostrado na imagem abaixo:

indicadores de viabilidade economica - valor presente líquido

Existe uma maneira bem simples de se analisar o VPL:

  • Quanto maior, melhor
  • Se ele for acima de 0 (zero), vale a pena investir no negócio

A nossa planilha de estudo de viabilidade econômica já te dá esse tipo de resposta automaticamente, mas vale a pena entender a lógica.

Quanto maior a taxa de desconto aplicada aos fluxo de caixa futuros, menor será o seu VPL, no momento em que o seu VPL chegar ao valor 0 (zero), que é o momento clássico de indecisão, você terá a taxa de desconto que é igual a taxa interna de retorno, o que nos leva a querer entender um pouco mais desse segundo indicador de viabilidade.

indicadores de viabilidade economica - vpl x taxa de desconto

Indicadores de Viabilidade 2 – Taxa Interna de Retorno (TIR)

A taxa interna de retorno possui um cálculo um pouco mais complicado que o VPL, mas sua explicação é bem simples, basicamente a TIR serve para calcular a taxa de desconto que um determinado fluxo teria para igualar o seu VPL a 0 (zero). Aqui também, se você tiver feito projeções realistas e bem embasadas, chegará a um valor:

indicadores de viabilidade economica - taxa interna de retorno

Se tiver interesse em aprender mais sobre como calcular a TIR, recomendo o nosso artigo sobre o que é e como calcular a taxa interna de retorno. Esse indicador de viabilidade também tem uma forma bem simples de análise:

  • Quanto maior, melhor
  • Se ele for acima da taxa de desconto, vale a pena investir

Esse seria o resultado para esse exemplo fictício representado na nossa planilha de estudo de viabilidade:

Indicadores de Viabilidade 3 – Payback

Mas se você está pensando que apenas esses 2 indicadores são suficientes, está um pouco enganado. Por mais que eles sejam bem objetivos na resposta se vale a pena ou não investir no negócio, ainda existe uma variável a mais que gosto de analisar, que é o payback.

De forma simples, o payback é o indicador de viabilidade que mostra quanto tempo demora para o seu lucro acumulado se igualar ao investimento feito em um primeiro momento, ou seja, para você ter o retorno de fato. Veja um exemplo desse resultado na nossa planilha de estudo de viabilidade econômica:

indicadores de viabilidade economica - payback

Digo que esse indicador é muito importante porque em determinados casos, você pode até ter VPL e TIR positivos, mas se o seu payback demorar muito, pode ser que o projeto ou negócio não se tornem interessantes para você. Por isso que considero esse o indicador mais subjetivo dos três. Ele pode ser analisado por um único fator:

  • Quanto menor, melhor
  • Vai depender da sua realidade financeira e de expectativas de tempo de retorno

Em um primeiro resultado de cenário projetado temos 17 meses para o retorno, o que me parece ser um bom resultado, mas mais uma vez, isso vai depender do investidor:

indicadores de viabilidade economica - viabilidade final

Agora, uma última dica é fazer cenários otimistas e pessimistas do seu estuo de viabilidade como um todo, porque esse pode ser um divisor de águas e o ponto alto que pode te tirar da cegueira. No nosso caso, ao projetar um cenário pessimista continuamos com indicadores de VPL e TIR positivos, mas o payback passou a ser um indicador negativo, porque extrapola o nosso tempo de análise:

indicadores de viabilidade economica - cenario pessimista

Se quiser aprender um pouco mais desse indicador de viabilidade, recomendo o nosso artigo sobre o que é e como interpretar o payback.

Como calcular esses indicadores automaticamente

É bem verdade que calcular esses três indicadores de viabilidade na mão é bem complicado (no caso da TIR, quase impossível), então você deve estar pensando agora como pode utilizar esse novo conhecimento na prática. Se você quiser ter o VPL, TIR e Payback calculados automaticamente eu recomendo que você dê uma olhada na nossa planilha de estudo de viabilidade econômica.

Planilha de Estudo de Viabilidade Econômica

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  • Leonardo Pedrosa

    Qual a data dessa publicação?

    • Rafael

      Oi Leonardo, essa publicação é de 13/11/2015

  • Leonardo Pedrosa

    Obrigado, Rafael!

    • Rafael

      De nada!

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