Cómo y por qué hacer un estudio de viabilidad económica y financiera

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Plantilla de Estudio de Viabilidad Económica
Hojas de trabajo en Excel

O estudio de viabilidad económica y financiera es la parte final de la planificación de un negocio, en la cual se mide la viabilidad del mismo a través de indicadores financieros. El resultado dependerá de la inversión inicial estimada.

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¿Cómo hacer un plan de negocios?
¿Cómo hacer un plan financiero?

Cuando haga: Um estudio de viabilidad económica y financiera (EVE o EVET) debe realizarse siempre que un nuevo proyecto esté en fase de evaluación. Este proyecto puede ser tanto la expansión de su negocio como la propia apertura de la empresa.

Por qué hacer: El gran beneficio de este tipo de análisis es conseguir visualizar a través de proyecciones y números, el real potencial de retorno de la inversión en cuestión y, por lo tanto, decidir si las premisas son interesantes y si el proyecto debe ir adelante o no.

Cómo: Hay varias etapas para realizar un buen estudio de viabilidad económica, así que vamos por partes.

Plantilla de Estudio de Viabilidad Económica

a) Proyección de ingresos

No existe un orden específico de llenado de datos para un estudio de viabilidad, pero sugerimos que se inicie por la proyección de ingresos. El plazo de proyección varía de proyecto a proyecto de acuerdo con la expectativa de retorno. Es decir, si vas a abrir una cafetería, probablemente un horizonte de 3 a 5 años sea suficiente. Ya proyectos mayores como una construcción de una hidroeléctrica, normalmente tiene horizontes de décadas, pues el retorno es de mayor plazo.

Proyección de Ingresos y Costos - Cómo proyectar gastos en su estudio de viabilidad económica

En ese momento, lo importante es conseguir hacer aproximaciones del tamaño del público objetivo, con premisas de conversiones basadas en datos históricos o comparativos de mercado. En casos que ninguna opción es posible, se debe hacer el cálculo inverso empezando por los costos ya previstos y los ingresos necesarios para obtener una tasa de retorno atractiva.

Otro punto importante, es estimar la tasa de crecimiento del negocio a lo largo del tiempo, ya que la receta no comienza ni se mantiene en el mismo nivel.

Ejemplo:

Vamos a decir que su público objetivo son los vecinos del barrio. Se sabe a través de informaciones e investigaciones hechas por la alcaldía de la ciudad que el barrio en cuestión posee 100.000 habitantes. Sin embargo, su servicio se centra sólo en las mujeres y ese número cae a 45.000.

Por lo tanto, si la conversión de clientes esperada es de 10% al mes, tendrá un público de 4.500 clientes. Si el ticket medio (gasto medio por cliente), es de R $ 20,00, usted podrá facturar hasta R $ 90.000,00. Si esa es la mayor facturación posible de su negocio, probablemente usted no comenzará ganando eso en el primer mes y debe proyectar el crecimiento desde la apertura hasta llegar a ese nivel.

Cómo y por qué hacer un estudio de viabilidad económica y financiera

b) Proyección de Costos e Inversiones

De la misma manera que se han diseñado las recetas a lo largo del tiempo, usted debe levantar las inversiones necesarias para iniciar el negocio y también los costos operativos del negocio para funcionar normalmente. Esto incluye de manera simplificada:

- Costos fijos: Aquellos que son recurrentes y previsibles como alquiler, salarios, luz.

- Costos Variables: Aquellos que varían de acuerdo con la producción y las ventas como comisiones, tasas.

- Impuestos: Si la empresa aún no está abierta, es importante ver con el contador cuál sería la clasificación del nuevo emprendimiento.

Lo importante en esta etapa es conseguir los presupuestos más realistas posibles en contacto directo con proveedores o haciendo búsquedas en línea.

Proyección de Gastos fijos - Cómo proyectar gastos en su estudio de viabilidad económica

c) Análisis de indicadores

En las etapas anteriores, se puede incluso encontrar algunos problemas en el modelo de negocio y precisar arreglar rehacer las premisas financieras y las proyecciones. Sin embargo, el real beneficio del estudio de viabilidad económica son los indicadores finales:

Valor Presente Neto (VPL): Este indicador apunta en cuanto el flujo de caja libre acumulado de su proyección total valdría hoy en día. Para llegar a ese valor, se debe descontar el costo de capital (también conocido como tasa de descuento o WACC). Este valor debe ser básicamente comparado con el capital invertido para saber si el proyecto / empresa generó más capital de lo que fue invertido. Por ejemplo, si usted invirtió $ 50.000,00 y su VPL es de R $ 45.000,00, esa inversión no valió la pena. A pesar de que el flujo financiero fue positivo a lo largo del tiempo, económicamente el resultado fue negativo.

Tasa Interna de Retorno (TIR): La TIR indicada la tasa de retorno de la inversión utilizando el mismo flujo de caja libre acumulada del VPL. La diferencia es que mientras el VPL ofrece un indicador absoluto y en moneda, TIR ofrece una visión de retorno porcentual que puede ser más fácilmente comparada a otras inversiones. Es decir, si su TIR es de 0,2% al mes y el ahorro está pagando 0,5% al mes, la decisión matemática debe ser no invertir el proyecto / empresa y guardar ese dinero en el banco.

Payback (retorno de capital): El Paypack indica el momento en que el proyecto ya generó la misma cantidad de caja que gastó al principio del proyecto. En otras palabras, es el período (mes o año) en el que el flujo de caja libre acumulado ha dejado de ser negativo para positivo. Así que usted sabe cuántos meses tendrá que esperar para tener su dinero invertido de nuevo. Este cálculo puede ser hecho descontando o no el costo de capital. Normalmente, se opta por no descontar, pues el cálculo es más simple y la variación es poca en proyectos menores.

indicadores de viabilidad económica - viabilidad general

Plantilla de Estudio de Viabilidad Económica

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31 COMENTARIOS

  1. Un estudio de factibilidad es un análisis detallado de cualquier proyecto que incluya costos, riesgos, problemas, etc. Antes de comenzar cualquier proyecto, es muy esencial hacer un estudio adecuado sobre el proyecto.

  2. Usted puede hacer escenarios de la manera que prefiera. Pueden ser más complejos o más simples. La única cosa realmente importante es asegurarse de que retratan de alguna manera la realidad

  3. Me encanta configurar escenarios empresariales ...
    sera que no es posible hacer un mas simple posible y de fácil cometición

  4. Oi Isabel, no tengo ninguna indicación de libro específico no, pero tenemos bastante material aquí que trata el asunto (otros puestos)

  5. Habló y dijo todo. Soy profesional en el área de compra de terreno hace 20 años, mi socio que es ingeniero que tenía un software que al alimentar las inofrmaciones quedaba un leído trabajo, pero ahora nos separamos y cada uno para su lado. Ahora, necesito software para presentar a un inversionista en el área de compra de terreno, proyectos y VGV. Construcción civil

  6. Me gustaría indicar libros para profundizar en este tema. ¡Agradezco desde ya!

  7. Hola Marina, ¿cómo estás? En cuanto a la estructura del estudio de viabilidad, recomiendo nuestra hoja de cálculo - https://luz.vc/planilhas-empresariais/planilha-de-estudo-de-viabilidade-economica - Facilita enormemente la creación del estudio en su conjunto, ya que la estructura está lista y, después de completarla, ya ves los indicadores de viabilidad.

    Sobre ideas, tal vez valga la pena hacer levantamientos sobre cómo se vende el aceite de fritura, cuáles costos están involucrados en eso. Además, será necesario hacer cálculos de capacidad de producción, aumentar esa capacidad con el tiempo, etc

  8. ¡Buenos días!
    Estoy haciendo un trabajo de maestría de viabilidad económica para construir una mini planta para la producción de biodiesel a partir de aceite de fritura.
    Estoy en duda en esta parte de diseñar ingresos, gastos. Estoy sin saber por dónde empezar en eso. Si me puede ayudar, lo agradezco mucho.
    ¡Gracias!

  9. debe evolucionar a la práctica de análisis de tir, coste medio ponderado esmiusar la etapa de estudio a paso

  10. Leandro Borges puede enviarme esta información por correo electrónico por favor. "Cómo y por qué hacer un estudio de viabilidad económica y financiera"

  11. la tasa de descuento normalmente del valor invertido y el valor del producto final por unidad y puedes empezar a calcular con 10% e ir subiendo o bajando dependiendo del producto calculando 10% * 4896USD / 100 = 489.6 = XNUMX = XNUMX

  12. Hola Amanda. Para calcular la viabilidad basta con seguir el mismo paso a paso descrito aquí. En general, usted necesitará analizar cuánto ha invertido en su empresa, cuánto tiene de gastos y de ingresos mes a mes y hacer una proyección de eso. Si la perspectiva es de mejora, basta con hacer una proyección con crecimiento.

    Con una proyección hecha (indico algo alrededor de 24 a 36 meses), usted puede calcular el VPL (valor presente neto, TIR (tasa interna de retorno) y Payback (tiempo de retorno) para saber si su negocio es viable o no .

    Ahora, como su empresa ya está abierta, tal vez cerrar las puertas si las perspectivas no son buenas puede no ser la mejor opción. Pero puede ser un indicador de qué cambios son necesarios si desea mantenerse en el mercado.

    Nuestra hoja de cálculo puede ayudarlo a realizar estos cálculos automáticamente, véala más tarde: https://luz.vc/planilhas-empresariais/planilha-de-estudo-de-viabilidade-economica

  13. ya tengo una empresa abierta, como calcula la viabilidad de esta empresa y qué tiempo comenzaré tener retorno de inversión?

  14. Buena noche Leandro,
    Estoy haciendo mi curso de trabajo conclusión, me pareció muy interesante tu post, me gustaría citar un pasaje de mi trabajo, me puedes decir al año en que se publicó?
    ¡Gracias!

  15. ¿Hola Ibrahim, todo bueno?

    Básicamente, una proyección no es tan simple, hay varias variables que pueden influir, pero tratando de resumir, debe proyectar las inversiones iniciales, los ingresos y los gastos para el período deseado y luego calcular el VPN (valor actual neto), TIR ( tasa interna de rendimiento) y recuperación de la inversión. Aquí puede encontrar algunas publicaciones sobre el tema: https://blog.luz.vc/serie/estudo-de-viabilidade-economica/

    Le recomiendo que utilice nuestra hoja de cálculo para facilitarle este proceso: https://luz.vc/planilhas-empresariais/planilha-de-estudo-de-viabilidade-economica

  16. Hola,
    Estoy tratando de crear una micro empresa de microcrédito por lo que estoy leyendo algunos manuales y analizar algunos casos de estudio. Sin embargo, tengo alguna dificultad en percibir la proyección de algunos números en la tabla de flujo de caja para análisis de viabilidad.
    Me gustaría, si alguien me puede explicar, de cómo se construye y qué fórmulas se utilizan. Puede ser una proyección de sólo 1 año.

  17. Hola Leandro, entonces, no estoy logrando hacer un cálculo. Hice una inversión en el valor de 40.000,00. Estoy teniendo un valor de 15% en cada venta. Como saber si el resultado va a ser positivo o negativo. Gracias

  18. En este caso,

    ¿Todo bien? Los indicadores son estos que se pueden encontrar al final del post:

    Valor Presente Neto (VPL): Este indicador apunta en cuanto al flujo de caja libre acumulado de su proyección total valdría hoy en día. Para llegar a ese valor, se debe descontar el costo de capital (también conocido como tasa de descuento o WACC). Este valor debe ser básicamente comparado con el capital invertido para saber si el proyecto / empresa generó más capital de lo que fue invertido. Por ejemplo, si usted invirtió $ 50.000,00 y su VPL es de R $ 45.000,00, esa inversión no valió la pena. A pesar de que el flujo financiero fue positivo a lo largo del tiempo, económicamente el resultado fue negativo.

    Tasa Interna de Retorno (TIR): La TIR indicada la tasa de retorno de la inversión utilizando el mismo flujo de caja libre acumulado del VPL. La diferencia es que mientras el VPL ofrece un indicador absoluto y en moneda, TIR ofrece una visión de retorno porcentual que puede ser más fácilmente comparada a otras inversiones. Es decir, si su TIR es de 0,2% al mes y el ahorro está pagando 0,5% al mes, la decisión matemática debe ser no invertir el proyecto / empresa y guardar ese dinero en el banco.

    Payback (retorno de capital): El Paypack indica el momento en que el proyecto ya generó la misma cantidad de caja que gastó al principio del proyecto. En otras palabras, es el período (mes o año) en el que el flujo de caja libre acumulado ha dejado de ser negativo para positivo. Así que usted sabe cuántos meses tendrá que esperar para tener su dinero invertido de nuevo. Este cálculo puede ser hecho descontando o no el costo de capital. Normalmente, se opta por no descontar, pues el cálculo es más simple y la variación es poca en proyectos menores.

    Abrazos!

  19. que me ayudará mucho espero que mi proyecto de seguro voy a facturar muy valido.

  20. Hola Joaquín, todo bueno?

    La lógica es muy parecida al uso estudio de viabilidad económica. Básicamente usted necesita entender si el préstamo que va a recoger tendrá retorno. Es decir, haga el estudio de viabilidad colocando el préstamo como una inversión inicial y haga proyecciones de crecimiento de la empresa usando ese valor para entender si el retorno tiene sentido o no.

    No olvide tomar en cuenta los intereses, la inflación y los elementos similares para no tomar un susto cuando lleve el cálculo a la realidad. No hay nuevos mensajes

  21. como hacer un estudio de viabilidad para el préstamo bancario de la empresa

  22. Hola Edson,

    La tasa de descuento es un poco más compleja y vamos a hacer un post sobre esto en breve, ok? De manera simplista, ella es la tasa mínima de atractivo que usted tendría en el proyecto. Se puede, para comenzar, utilizar la tarifa SELIC. Pero las mejores prácticas indican hacer una media ponderada de varias fuentes de retorno posibles.

    Abrazos!

  23. Y en cuanto a la tasa de descuento, cómo calcular y / o interpretar?

  24. Bueno para un script de ETE, pero deberían abordar mejor cómo hacer los cálculos (wacc, NPV, TIR ...) muchas personas pueden estar interesadas, mire esta publicación, pero no calcule estos indicadores ... podrían hacer publicaciones específicas para cada uno, más adelante , vinculando este artículo a publicaciones futuras. ¡Éxito!

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