O que é Fluxo de Caixa Livre

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Entenda o fluxo de caixa livre e suas aplicações

Dentre os modelos de avaliação de empresas existentes, o fluxo de caixa livre se destaca pelas possibilidades de aplicação que oferece. Neste artigo, você vai conhecer os conceitos deste método e saber como este fluxo é calculado e quais as vantagens de adotá-lo em sua estratégia de controle financeiro. Por fim, apresentaremos uma importante ferramenta para auxiliá-lo na administração contábil de seus negócios.

Definindo o conceito de fluxo de caixa livre

O fluxo de caixa livre, a grosso modo, é o montante disponível apurado levando-se em conta os investimentos e as necessidades de capital de giro. Devem ser contabilizadas ainda as despesas que não implicam necessariamente saídas de caixa, como é o caso da amortização, por exemplo. É importante considerar que o fluxo de caixa livre, a longo prazo, deve ser sempre positivo, uma vez que o contrário implicaria em dizer que a empresa não gera recursos suficientes para arcar com os compromissos assumidos com financiadores.

Planilha de Fluxo de Caixa em Excel

Por ser um método amplamente conhecido, as suas formas de cálculo podem sofrem variação. A Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC) é o indicador que vai apontar as saídas e entradas em determinado período e o resultado, este de acordo com o método adotado. Observe um modelo de fluxo de caixa livre:

Entenda o fluxo de caixa livre e suas aplicações

Neste modelo apresentado, há dois termos importantes que devem ser corretamente compreendidos:

  • EBIT – Trata-se de uma sigla em inglês para “Earnings before interest and taxes”, ouLucro antes de Juros e Imposto de Renda – LAJIR“. Em síntese, seria o lucro operacional, ou seja, a diferença entre o lucro bruto e as despesas operacionais.
  • EBITDA – Em inglês, “earnings before interest, taxes, depreciation and amortization”, que em uma tradução literal pode ser definido como “Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização – LAJIDA“. Como indicador, proporciona uma depuração dos resultados e serve como métrica para a análise da produtividade dos negócios da empresa.

Conforme instrução normativa da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), as informações do EBIT e do EBITDA devem ser embasadas nos números divulgados nas demonstrações contábeis, especialmente a Demonstração do Resultado do Exercício (DRE).

Planilha de Fluxo de Caixa em Excel

Análise do fluxo de caixa livre

Como você já pôde perceber, o fluxo de caixa livre proporciona a obtenção do montante movimentado livre das despesas. Em outras palavras, a análise do fluxo de caixa livre vai dizer se houve entrada ou saída de dinheiro da empresa no período. Tal método é importante para definir o valor a ser repassado para acionistas e fornecedores ou subsidiar decisões quanto a possíveis investimentos. É recomendável analisar os períodos passados, a fim de averigar se eventuais resultados negativos são esporádicos ou se repetem constantemente, sinalizando se a empresa será capaz ou não de honrar seus compromissos no futuro, aspecto muito importante para a saúde econômica da empresa.

Projeção de viabilidade econômica

Para que você possa fazer uma previsão mais detalhada da viabilidade dos investimentos planejados, a Luz.vc preparou uma ferramenta muito especial. A Planilha de Estudo de Viabilidade Econômica 3.0 permite a realização de projeções para três anos, a partir da informação de premissas gerais de investimentos e custos fixos.

Entenda o fluxo de caixa livre e suas aplicações

Com base nas informações, a planilha apresentará automaticamente o cenário projetado. Dois itens foram elaborados especificamente para a projeção de cenários otimistas ou pessimistas, permitindo que você defina as oscilações percentuais das previsões de aumento ou redução nas despesas, receitas e investimentos, além de gerar gráficos avaliativos. A aba “alertas e dicas”, avalia os três cenários projetados, indicando se o projeto é ou não viável e apontando fatores que merecem mais atenção.

Entenda o fluxo de caixa livre e suas aplicações

Através da análise do fluxo de caixa livre, é possível obter uma perspectiva da sustentabilidade dos negócios da empresa. Com a nossa Planilha de Estudo de Viabilidade Econômica 3.0, você pode ir mais a fundo no seu planejamento. Conheça nossa ferramenta e conte-nos o que achou!

Planilha de Estudo de Viabilidade Econômica
Planilha de Estudo de Viabilidade Econômica
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Rafael Ávila
Administrador e turismólogo, apaixonado pelas possibilidades que o Excel dá para gestores, empreendedores e estudantes. É sócio diretor da área de planilhas na LUZ - Planilhas Empresariais (luz.vc) e é o responsável pelo desenvolvimento das mais de 150 planilhas com foco empresarial e pessoal comercializadas em seu site. Também ministra os cursos online de Excel (cursos.luz.vc) e gosta de ajudar milhares de planilheiros por meio do Fórum e Blog da LUZ.

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