Como Fazer Fluxo de Caixa Descontado

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Fluxo de Caixa Descontado: Saiba o que é e como utilizar em suas projeções
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Fluxo de caixa

O Fluxo de Caixa Descontado é uma importante metodologia de avaliação financeira, que serve também para a medição do tempo de retorno do capital investido. Neste artigo, você vai saber mais detalhes do Fluxo de Caixa Descontado enquanto método de avaliação e conhecer uma poderosa ferramenta que a Luz.vc preparou para auxiliá-lo na gestão empresarial: a Planilha de Estudo de Viabilidade Econômica.

Definição de Fluxo de Caixa Descontado

Podemos definir o Fluxo de Caixa Descontado como sendo a apuração do valor do fluxo de caixa previsto para o futuro com o desconto de uma taxa que represente o risco assumido, procurando expressá-lo em valores presentes.

Taxa de desconto a ser aplicada

A obtenção de um resultado mais exato no Fluxo de Caixa Descontado depende diretamente da aplicação da taxa de desconto correta. Para determiná-la, é preciso levar em consideração a metodologia de fluxo de caixa adotada. As possibilidades são as seguintes:

  • Custo médio ponderado de capital (WACC): Aplica-se ao Fluxo de Caixa Operacional ou Fluxo de Caixa Livre. Pode ser definido como o retorno exigido sobre o capital investido para o equilíbrio da empresa. As ponderações devem ser realizadas com observância ao valor de mercado, já que o WACC deve estar de acordo com a abordagem geral da avaliação.
  • Custo do capital próprio: Esta taxa deverá ser aplicada quando adotado o Fluxo de Caixa dos Acionistas;
  • Custo médio ponderado de capital com economia de imposto: Aplicada ao Fluxo de Caixa de Capital.

Para a realização de um planejamento mais eficiente, com uma projeção econômica adequada de cenários futuros, a Luz.vc criou a Planilha de Estudo de Viabilidade Econômica. Confira detalhes desta ferramenta e saiba como ela poderá ajudá-lo na gestão financeira de sua empresa.

Fluxo de Caixa Descontado: Saiba o que é e como utilizar em suas projeções

A primeira parte da planilha é dedicada à definição das premissas gerais, que formarão as projeções a serem realizadas. Devem ser lançados os investimentos iniciais, outros investimentos (a serem realizados durante o período), custos fixos previstos e a projeção para o período de três anos, que deverá ser preenchida cuidadosamente para garantir a precisão do estudo.

Fluxo de Caixa Descontado: Saiba o que é e como utilizar em suas projeções

O próximo item apresentará o cenário projetado, com base nas informações prestadas anteriormente. É possível obter uma visão geral do cenário, bem como uma versão detalhada ano a ano. Neste momento, serão definidos os indicadores de retorno, como a taxa de desconto (neste caso, o Custo Médio Ponderado de Capital – WACC) e verificados os valores estimados, que poderão ser alterados, se for o caso, nas premissas gerais.

Fluxo de Caixa Descontado: Saiba o que é e como utilizar em suas projeções

Outra interessante possibilidade é a projeção dos cenários otimista e pessimista, que realizam estimativas considerando oscilações de receitas, custos e investimentos. As alterações percentuais são definidas pelo próprio usuário.

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A planilha oferece ainda uma análise gráfica com várias comparações entre os cenários simulados e uma seção de alertas e dicas que analisam a viabilidade econômica dos projetos.

Diferenças entre o Fluxo de Caixa Descontado e o Fluxo de Caixa Mensal

É preciso ter cuidado para não confundir o Fluxo de Caixa Descontado com o Fluxo de Caixa Mensal, já que este é destinado ao acompanhamento da movimentação de caixa através de lançamentos realizados a partir de um plano de contas pré-definido. Para este caso, a Luz.vc oferece a Planilha de Fluxo de Caixa em Excel, uma ferramenta completa para o controle de gastos de sua empresa.

O planejamento é um fator primordial para o sucesso de um empreendimento. Utilizar as ferramentas corretas para uma gestão eficiente pode ser a garantia de um bom resultado. Nossa Planilha de Estudo de Viabilidade Econômica reúne todos os recursos necessários para uma análise financeira bem sucedida. Não perca!

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