Como Fazer Fluxo de Caixa Descontado

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O Fluxo de Caixa Descontado é uma importante metodologia de avaliação financeira, que serve também para a medição do tempo de retorno do capital investido. Neste artigo, você vai saber mais detalhes do Fluxo de Caixa Descontado enquanto método de avaliação e conhecer uma poderosa ferramenta que a Luz.vc preparou para auxiliá-lo na gestão empresarial: a Planilha de Estudo de Viabilidade Econômica.

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Planilha de Estudo de Viabilidade Econômica

Definição de Fluxo de Caixa Descontado

Podemos definir o Fluxo de Caixa Descontado como sendo a apuração do valor do fluxo de caixa previsto para o futuro com o desconto de uma taxa que represente o risco assumido, procurando expressá-lo em valores presentes.

Taxa de desconto a ser aplicada

A obtenção de um resultado mais exato no Fluxo de Caixa Descontado depende diretamente da aplicação da taxa de desconto correta. Para determiná-la, é preciso levar em consideração a metodologia de fluxo de caixa adotada. As possibilidades são as seguintes:

  • Custo médio ponderado de capital (WACC): Aplica-se ao Fluxo de Caixa Operacional ou Fluxo de Caixa Livre. Pode ser definido como o retorno exigido sobre o capital investido para o equilíbrio da empresa. As ponderações devem ser realizadas com observância ao valor de mercado, já que o WACC deve estar de acordo com a abordagem geral da avaliação.
  • Custo do capital próprio: Esta taxa deverá ser aplicada quando adotado o Fluxo de Caixa dos Acionistas;
  • Custo médio ponderado de capital com economia de imposto: Aplicada ao Fluxo de Caixa de Capital.

Para a realização de um planejamento mais eficiente, com uma projeção econômica adequada de cenários futuros, a Luz.vc criou a Planilha de Estudo de Viabilidade Econômica. Confira detalhes desta ferramenta e saiba como ela poderá ajudá-lo na gestão financeira de sua empresa.

Fluxo de Caixa Descontado: Saiba o que é e como utilizar em suas projeções

A primeira parte da planilha é dedicada à definição das premissas gerais, que formarão as projeções a serem realizadas. Devem ser lançados os investimentos iniciais, outros investimentos (a serem realizados durante o período), custos fixos previstos e a projeção para o período de três anos, que deverá ser preenchida cuidadosamente para garantir a precisão do estudo.

Fluxo de Caixa Descontado: Saiba o que é e como utilizar em suas projeções

O próximo item apresentará o cenário projetado, com base nas informações prestadas anteriormente. É possível obter uma visão geral do cenário, bem como uma versão detalhada ano a ano. Neste momento, serão definidos os indicadores de retorno, como a taxa de desconto (neste caso, o Custo Médio Ponderado de Capital – WACC) e verificados os valores estimados, que poderão ser alterados, se for o caso, nas premissas gerais.

Fluxo de Caixa Descontado: Saiba o que é e como utilizar em suas projeções

Outra interessante possibilidade é a projeção dos cenários otimista e pessimista, que realizam estimativas considerando oscilações de receitas, custos e investimentos. As alterações percentuais são definidas pelo próprio usuário.

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A planilha oferece ainda uma análise gráfica com várias comparações entre os cenários simulados e uma seção de alertas e dicas que analisam a viabilidade econômica dos projetos.

Diferenças entre o Fluxo de Caixa Descontado e o Fluxo de Caixa Mensal

É preciso ter cuidado para não confundir o Fluxo de Caixa Descontado com o Fluxo de Caixa Mensal, já que este é destinado ao acompanhamento da movimentação de caixa através de lançamentos realizados a partir de um plano de contas pré-definido. Para este caso, a Luz.vc oferece a Planilha de Fluxo de Caixa em Excel, uma ferramenta completa para o controle de gastos de sua empresa.

O planejamento é um fator primordial para o sucesso de um empreendimento. Utilizar as ferramentas corretas para uma gestão eficiente pode ser a garantia de um bom resultado. Nossa Planilha de Estudo de Viabilidade Econômica reúne todos os recursos necessários para uma análise financeira bem sucedida. Não perca!

Planilha de Estudo de Viabilidade Econômica

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Rafael Ávila

Administrador e turismólogo, apaixonado pelas possibilidades que o Excel dá para gestores, empreendedores e estudantes. É sócio diretor da área de planilhas na LUZ – Planilhas Empresariais (luz.vc) e é o responsável pelo desenvolvimento das mais de 150 planilhas com foco empresarial e pessoal comercializadas em seu site. Também ministra os cursos online de Excel (cursos.luz.vc) e gosta de ajudar milhares de planilheiros por meio do Fórum e Blog da LUZ.

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